摩根士丹利财富管理首席投资官Lisa Shalett指出，摩根芯片制造商的士丹受压定价能力受到越来越多的限制，投资者应对芯片股票采取更加谨慎的利对态度。她认为，半导布市场对人工智能投资的体市投资过于乐观预期可能使相关股票价格升至过高水平。
Shalett在接受采访时表示：“AI数据中心的告定技术架构正在被重新设计，越来越多成本低廉的价权自研芯片被采用，这些芯片许多是放缓大型云服务商自行开发的。”
在她发出警告的摩根同时，SK海力士在纳斯达克成功上市，士丹受压完成265亿美元融资，利对创下外国企业在美IPO筹资的半导布新纪录。然而，体市投资SK海力士近期在韩国市场表现波动，告定股价自上月高点已下跌26%。价权
Shalett表示：“总体来看，流入这个领域的资金仍然充裕。”但她指出，当前行业发展重现熟悉的模式：“当供应链出现瓶颈，某些企业（如部分存储芯片厂商）就会通过加价获取超额利润，此时工程师们开始寻找成本更低的替代方案。”
她在本周的一份投资报告中提到，半导体板块已显示出“明显超买”的迹象。此外，从半导体ETF到费城半导体指数，多项指标均表明这一观点。
根据彭博的数据显示，自2022年以来，费城半导体指数的市盈率（PE）已增长超过三倍。
Shalett还提到，Meta Platforms最近调整其AI战略，说明一些科技巨头可能在重新评估数千亿美元的资本支出计划。Meta首席执行官马克·扎克伯格在接受采访时表示，他正在考虑将部分AI基础设施出租给外部客户，以创造更高价值。
对此，Shalett表示：“这表明公司开始讨论投资的节奏、速度和回报，同时考虑如何加速商业化。”她总结称：“我认为，我们正在处于AI资本开支增长放缓的初期阶段。”
本文转自“华尔街见闻”，作者：杨宸，官网编辑：李程
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